Si tienes en mente comprar una vivienda y necesitas pedir una hipoteca, es muy posible que te surja la duda sobre qué es el euríbor y cuál es su papel en este tipo de préstamos.
La trayectoria de los últimos años ha dejado claro que comprender bien cómo funcionan las hipotecas es clave antes de elegir una, así como valorar distintos escenarios, incluidos aquellos menos favorables, para evitar sorpresas en el futuro.
Euríbor: qué es y cuál es su función
El euríbor es el índice que refleja el tipo de interés medio al que los principales bancos de la eurozona se prestan dinero entre sí, con el objetivo de ponerlo a disposición de particulares y empresas.
Este indicador también influye directamente en el coste de los préstamos que las entidades bancarias ofrecen a consumidores y negocios, marcando así el precio al que conceden financiación.
Su relación con el mercado hipotecario es muy estrecha, ya que se emplea como referencia para calcular los intereses en las hipotecas de tipo variable, afectando directamente a la cuota mensual que pagan los titulares de estos préstamos.
El término euríbor proviene de la expresión en inglés European Interbank Offered Rate, que significa «tipo europeo de oferta interbancaria».
Hipotecas y euríbor: ¿cómo influye en el coste de tu vivienda?
El euríbor y las hipotecas están estrechamente relacionados, ya que en España la mayoría de los préstamos hipotecarios están vinculados a este índice. Esto significa que, si contratas una hipoteca de tipo variable referenciada al euríbor, el cálculo de los intereses dependerá de su valor en cada periodo de revisión. En consecuencia, cuando el euríbor sube, las cuotas mensuales aumentan, y cuando baja, disminuyen.
Para entender mejor cómo este índice afecta a tu hipoteca, es importante tener en cuenta algunas claves:
- Variación del euríbor y su impacto en la cuota: Si el euríbor aumenta, también lo hará el interés de tu hipoteca, lo que se traduce en una cuota mensual más elevada. Esto es lo que ocurrió en 2024, cuando las subidas del euríbor encarecieron los préstamos hipotecarios. En cambio, si el euríbor baja, las cuotas se reducen, como se espera que ocurra en 2025.
- Frecuencia de revisión: Las hipotecas de tipo variable establecen revisiones periódicas del tipo de interés aplicable. Lo habitual es que esta actualización se realice cada seis meses o cada año, momento en el que se aplicará el euríbor vigente hasta la siguiente revisión.
- Estructura del interés en las hipotecas variables: Normalmente, el interés de estos préstamos se compone del euríbor más un diferencial fijo. Este diferencial puede reducirse si se contratan productos adicionales con el banco, como seguros de vida o domiciliaciones de nómina, lo que a menudo se negocia al firmar la hipoteca.
- Mayor impacto en los primeros años: Durante los primeros años de vida del préstamo, cualquier cambio en el euríbor se nota más en la cuota mensual. Esto se debe a que la mayor parte de la deuda sigue pendiente de pago y, además, el sistema de amortización francés (el más utilizado en España) implica que al inicio de la hipoteca el peso de los intereses sobre la cuota es mayor. Con el tiempo, esta proporción se invierte y los intereses representan una parte menor en comparación con el capital amortizado.
En resumen, el euríbor es un factor determinante en el coste de una hipoteca de tipo variable y su evolución marcará cuánto pagarás a lo largo del tiempo.
¿De qué depende el euríbor?
El euríbor está determinado por los tipos de interés que los principales bancos de la eurozona aplican en sus préstamos entre entidades, los cuales varían según el plazo de devolución (diario, mensual, trimestral, etc.).
Estos tipos dependen de la situación económica global y, sobre todo, de las decisiones del Banco Central Europeo (BCE). Cuando el BCE sube los tipos de interés, el euríbor tiende a aumentar, encareciendo los préstamos. Si los reduce, el euríbor baja, abaratando la financiación.
¿Cómo se calcula el euríbor?
Cada día, antes de las 10:45, los bancos que forman parte del panel de referencia informan sobre el tipo de interés al que están dispuestos a prestarse dinero entre ellos.
A las 11:00, el Instituto Europeo de Mercados Monetarios calcula el valor del euríbor a partir del promedio de estos datos, eliminando el 15% de los valores más altos y el 15% más bajos para evitar desviaciones extremas. Finalmente, el resultado se redondea a tres decimales.
Este índice se publica en diferentes plazos, desde el corto hasta el largo plazo, reflejando las condiciones del mercado financiero en cada periodo.
¿Cómo se calcula el euríbor en una hipoteca?
El cálculo del tipo de interés en una hipoteca variable depende del euríbor y del diferencial acordado con el banco.
- Si la revisión es anual, la entidad tomará como referencia el euríbor a 12 meses en la fecha de revisión y le sumará el diferencial pactado. El resultado será el tipo de interés que se aplicará a las cuotas durante el siguiente año.
- Si la revisión es semestral, el proceso es el mismo, pero utilizando el euríbor a 6 meses, según el valor publicado en la fecha establecida en el contrato.
¿Hasta dónde puede subir el euríbor?
El euríbor no tiene un límite máximo ni mínimo fijo, lo que significa que su valor puede fluctuar libremente. Sin embargo, organismos como el Banco Central Europeo (BCE) suelen intervenir con medidas para evitar cambios extremos que puedan afectar a la economía.
Algunas hipotecas incluyen cláusulas que establecen límites a estas variaciones:
- Cláusula suelo: Protege al banco en caso de que el euríbor caiga demasiado. Si el índice baja por debajo del valor establecido en el contrato, el interés de la hipoteca no disminuirá más allá de ese punto. Por ejemplo, con un suelo del 0%, la entidad asegurará que, como mínimo, se aplique el diferencial acordado.
- Cláusula techo: Favorece al cliente estableciendo un límite máximo de interés. Si el euríbor supera ese tope, la cuota no seguirá aumentando, protegiendo así al hipotecado de subidas descontroladas.
Cuanto más bajo sea el techo, más probable será que esta cláusula se active y limite el impacto de las subidas del euríbor en la cuota hipotecaria.
¿Cuánto bajará la hipoteca en 2025?
Se espera que en 2025 los tipos de interés continúen disminuyendo, situándose entre el 2% y el 2,5% a finales de año. Esto supondrá una bajada en las cuotas de las hipotecas variables, aunque sin regresar a los niveles en los que el euríbor estaba en negativo.
El euríbor alcanzó su pico en octubre de 2023 con un 4,16%, cerrando diciembre de 2024 en 2,43%.
La reducción en la cuota hipotecaria dependerá de varios factores, como el tiempo transcurrido desde la firma del préstamo, el capital pendiente de pago y el diferencial aplicado por el banco sobre el euríbor.
Fuente «Idealista»